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市場規模快速增長 帶動創業投資熱潮

10月29日,深交所發布《創業板八周年運行情況報告》(簡稱“報告”),自2009年10月30日創業板正式啟動以來,八年來,創業板逐漸形成了支持創業創新的市場特色,培育了鼓勵創業創新的制度環境,形成了支持創新驅動發展的社會基礎和市場內生力量,為深化供給側結構性改革、建設創新型國家提供了有力支持。截至目前,690家創業板公司總市值達5.5萬億元,凈利潤年復合增長率達15%,一些優秀公司脫穎而出,形成了巨大的創富效應,并帶動了創業投資熱潮。同時,文化、信息以及健康產業已成為創業板發展的引領行業。

總市值5.5萬億元

凈利潤年復合增長率15%

自首批28家公司在創業板上市以來,創業板快速發展,新上市公司數量逐年增加,市場規模穩步擴大。截至2017年10月27日,創業板共有690家上市公司,占上市公司總數量的20%,總市值5.5萬億元,占A股總市值的9.5%。創業板已成為多層次資本市場中不可或缺的重要組成部分。

八年來,在國內外經濟形勢發生深刻變化背景下,創業板公司營業收入始終保持穩定增長,成為新常態下經濟調速不減勢的穩定器和發展動力轉換的新引擎。創業板公司平均收入規模由2009年的3.05億元增長至2016年的12.96億元,年復合增長率達23%;平均凈利潤由2009年的0.58億元增長至2016年的1.5億元,年復合增長率達15%。

同時,一批優秀公司脫穎而出。據統計,在2016年之前上市的492家公司中,23家公司上市后凈利潤復合增長率超50%,89家公司凈利潤復合增長率超30%。其中,富祥股份、光環新網、利亞德、天翔環境、贏合科技、衛寧健康、捷成股份、掌趣科技、網宿科技、旋極信息凈利潤復合增長率排名前十,分別為55%—80%不等,顯示了卓越的成長性。

創業板培育出的一批龍頭企業,成為各行業的標桿。2016年營業總收入超過30億元的創業板公司達41家,凈利潤超過5億元的公司達33家,其中藍思科技、東方財富、碧水源、匯川技術等已經成為具有較強影響力和創新力的企業。

累計IPO融資規模達3481億元

改善科技企業融資環境

截至2017年10月27日,創業板累計IPO融資規模達3481億元,股權再融資規模達2576億元,有力支持了創業創新企業成長,有效發揮了資本市場資源配置功能作用。

再融資中,有156家次的創業板公司實施完成非公開發行股票,募集資金達1503億元。股權融資顯著降低了企業杠桿率,創業板上市公司上市前一年平均資產負債率為37.3%,上市后第一年迅速降為18.9%。

在債券融資方面,截至2017年10月27日,創業板公司實際發行債券48家次,募集資金238億元。債券平均利率從2015年的7.4%下降至2017年的5.8%,降低了企業財務成本。藍色光標發行了創業板首單可轉債,募集資金14億元。

科技創新型企業由于其輕資產、高風險的特征,一直面臨融資難、融資貴的問題。創業板的啟動為創業投資提供了有效的退出渠道。目前,創業板共有410家公司上市前獲得創投的資金支持,初始投資總額達239億元。

新興產業表現突出

引領產業結構調整

目前,文化、信息以及健康產業已成為創業板發展的引領行業。上市后凈利潤復合增長率前100名的公司中,傳媒、計算機、電子和醫藥生物行業入圍的公司均超過10家,占據前四名。新興產業強勁的增長勢頭,展現了我國產業結構調整的顯著成果。

此外,一些從事傳統產業的公司,通過并購進入新興產業,完成產業的轉型升級。截至2017年9月30日,在已實施完成的317單重組中,平均交易金額8.2億元;276單涉及發行股份支付對價,平均股份對價支付金額6.6億元,占交易總對價的80.5%。并購重組進一步提高了公司競爭力和創新力。

從業績承諾實現情況看,80%以上的公司完成了業績承諾。

此外,創業板引入了大量高新技術企業,這些企業近年來保持了較高的研發投入。截至2017年10月27日,690家創業板公司中,638家擁有高新技術企業資格,600家擁有核心專利技術,252家擁有國家火炬計劃項目,83家擁有國家863計劃項目,60家為國家創新試點企業。


以新興企業為主的創業板公司一直保持了較高的研發投入。2009至2016年,創業板公司平均研發強度達5%,高于市場平均水平。對自主創新的投入使創業板公司保持了較強的盈利能力,毛利率長期維持在30%以上,打造科技創新的核心競爭力,凸顯出較強的成長型和創新型特征。

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